（1）中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议认为，中国经济增长好于预期，但当前我国经济运行好转主要是恢复性的。会议指出，要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系。巩固和扩大新能源汽车发展优势，重视通用人工智能发展。会议强调，恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，形成扩大需求的合力。要把吸引外商投资放在更加重要的位置，稳住外贸外资基本盘。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。要加强地方政府债务管理，严控新增隐性债务。（2）文化和旅游部公布，“五一”假期，文化和旅游行业复苏势头强劲，全国假日市场平稳有序。经文化和旅游部数据中心测算，全国国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83%，按可比口径恢复至2019年同期的119.09%；实现国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.90%，按可比口径恢复至2019年同期的100.66%。（3）美国4月就业增长加速且失业率下降，或迫使美联储将高利率保持更久周五公布的数据显示，美国4月非农新增就业25.3万人，高于预期的18.5万人，创下连续第12个月超出预期的纪录。4月失业率为3.4%，低于前值3.5%和预期3.6%，再次触及今年1月创下的53年新低。4月工资增长继续加速，平均时薪环比增长0.5%至33.36美元，同比增长4.4%，高于预期值4.2%。(4) 美联储一如预期加息25个基点，鲍威尔称说加息周期结束为时过早美联储周三宣布加息25个基点，并暗示可能会暂停进一步加息，给决策者们时间去评估最近多家银行倒闭的后果，等待联邦债务上限政治僵局的解决，并监测通胀演变进程。在2022年3月以来连续第10次加息后，美联储目前的指标隔夜利率区间升至5.00%-5.25%。但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，联储仍认为通胀过高，仍对高物价压力感到担忧，因此现在说本轮加息周期已经结束还为时过早。根据CME的FedWatch工具，美国利率期货市场认为，美联储会在6月和7月的政策会议上暂停收紧利率。联邦利率期货市场也消化了9月会议上降息的可能性为70%以上。阳川点评：国内方面，政治局会议分析了当前经济形势和经济工作，主要内容包括维持当前经济政策、稳住外贸外资、在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设三个方面。其中推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设对基建形成利好支撑。五一旅游消费恢复明显，但后续消费复苏的持续性仍需观察。国外方面，5月份美联储如期加息25个基点，鲍威尔的最新措辞表明：后续大概率维持利率当前利率，目前就进入降息周期的概率不大。4月非农数据依然强劲，进一步强化了美联储或维持当前高利率的预期。之前我们预计TMT板块整体风险也将加大，中字头板块有望继续维持强势震荡，目前走势完全符合预期。预计后续中字头有望继续维持强势，而TMT板块整体或继续回落，但其中部分细分有望短线企稳，整体上依然是风险大于机会。操作上，我们倾向于继续持有中字头板块，而当前其他行业板块机会相对有限，以观望为主。本文观点仅代表作者及本机构对当前市场的看法，不构成投资依据，不作为投资建议，投资者须在了解自身风险承受能力的前提下合理安排投资事宜。投资有风险，入市需谨慎。
